PREGUNTAS FRECUENTES

¿Qué es un Fondo de Inversión?

Un fondo de inversión reúne los aportes de múltiples inversionistas, para adquirir un conjunto instrumentos financieros, el cual es manejado por los expertos financieros de AFI Popular. Por esta gestión AFI cobra una comisión.

 

¿Cómo se clasifican los Fondos?

Se clasifican en:

Fondo de Inversión Cerrado:

  • Fondos de inversión cerrado.
  • Patrimonio fijo.
  • Cuotas no redimibles anticipadamente.
  • Cuotas negociables en el Mercado Secundario.
  • Fecha de vencimiento conocido.

Fondos de Inversión Abiertos o Fondos Mutuos:

  • Patrimonio variable.
  • Número de cuotas variables, redimibles y rescatables a través de la AFI.
  • Sin fecha de vencimiento, de duración indefinida.
  • Portafolios constituidos por activos financieros, aprobados por la SIV (Súper Intendencia de Valores).

 

¿Qué es una Cuota?

El fondo de inversión se divide en partes iguales llamadas cuotas. Cuando un cliente invierte en un Fondo, adquiere un cierto número de cuotas en función del dinero que aporta.

Las cuotas poseen un valor que cambia diariamente y que refleja la rentabilidad que ha obtenido el Fondo. Los rendimientos obtenidos en la gestión del fondo son repartidos proporcionalmente entre todos los inversionistas.

 

¿Cuáles son las ventajas de invertir en un Fondo?

Maximiza rendimientos: con pequeños montos se pueden beneficiar de tasas exclusivas para los clientes grandes.

Administración Profesional: los expertos financieros de AFI buscan oportunidades de inversión y monitorean el mercado.

Diversificación: permite el acceso a una gran variedad de instrumentos financieros.

Transparencia: Supervisados por entes externos e internos.

 

¿Cómo puedo elegir el fondo más conveniente?

El fondo más conveniente va a depender de los requerimientos del inversionista, es decir, dependerá del monto de la inversión que desee realizar, el objetivo para lo cual está invirtiendo (no es lo mismo invertir para la inicial de una casa que hacerlo para viajar en las próximas navidades) y el riesgo que como inversionista está dispuesto a asumir, estos factores son claves a la hora de elegir el fondo que más se adapte a sus necesidades.

 

¿Los Fondos garantizan rendimiento?

Los Fondos de Inversión no garantizan ni rendimiento ni las ganancias a los inversionistas, en virtud de que la rentabilidad del fondo depende única y exclusivamente de los instrumentos que conforman el portafolio de inversiones y los mismos se valoran diariamente en base a los movimientos del mercado.

 

¿Cómo puedo conocer los rendimientos de los fondos de AFI Popular?

Diariamente puede consultar en nuestra página web www.afipopular.com.do , el valor de las cuotas de nuestros fondos.

 

¿Cómo se determina la rentabilidad de un Fondo?

La rentabilidad de los fondos viene dada principalmente por dos fuentes:

  1. Por los dividendos generados por los valores que componen el portafolio.
  2. Por la revalorización de la inversión de los activos que componen el portafolio. Los aportantes se benefician con la apreciación del valor de la cuota. El valor de la cuota es la suma del valor del mercado de todos los activos que componen el portafolio, menos los gastos aplicables definidos en el prospecto de emision, dividido entre el número de cuotas emitidas.

 

¿Qué organismos regulan los fondos de inversión?

La Superintendencia de Valores (SIV) es el organismo encargado de autorizar, regular, controlar, vigilar y supervisar a las administradoras de fondos de inversiones, así como los productos que ellas ofrecen, que incluyen los fondos de inversión.

De igual modo los fondos deben cumplir con las disposiciones establecidas por la Bolsa de Valores de la República Dominicana y de la Dirección General de Impuestos Internos

 

¿Cuál es el marco legal de los Fondos?

Los Fondos de inversión se encuentran regulados por la Superintendencia de Valores de la República Dominicana a través de la Ley de Mercado de Valores, el Reglamento de Aplicación de la Ley del Mercado de Valores, y las Normas que regulan las Sociedades Administradoras y los Fondos de Inversión.

Adicionalmente le impacta la normativa establecida por la Dirección General de Impuestos Internos referente a los Impuesto a la Transferencia de Bienes Industrializados y Servicios (ITBIS), a los Impuesto sobre la Renta (ISR) y a los Impuesto sobre Cheques y Transferencias Electrónicas.

 

¿Quién es el Representante Común de Aportantes?

El representante común de los aportantes de los fondos de inversiones cerrados podrá ser una persona física o jurídica, designada inicialmente por la sociedad administradora y que deberá ser ratificado por la asamblea general de aportantes ordinaria, el cual tendrá entre sus funciones realizar todos los actos necesarios para el ejercicio de los derechos y la defensa de los de los intereses comunes de los aportantes.

 

¿Cuál es la función del Comité de Inversiones?

El Comité de Inversiones es el responsable de evaluar, recomendar y aprobar los lineamientos para la toma de decisiones de inversión de los recursos en un fondo.

 

¿Qué es la Comisión por Administración?

La comisión por administración se establece como un porcentaje anual del patrimonio del fondo y se deduce proporcionalmente en forma diaria. Esto significa que el valor de cuota publicado diariamente se encuentra neto de la comisión de administración.

 

¿Qué otros gastos asume el fondo?

Los gastos que asume el fondo están establecidos en el prospecto correspondiente a cada fondo. De manera enunciativa más no limitativa son:

Gastos Administrativos:

  1. Auditorías externas;
  2. Legales y notariales;
  3.  Asesorías;
  4. Publicaciones regulatorias;
  5. Asambleas; y,
  6. Comité de Inversiones. 

Gastos operativos:

  1. Calificaciones de riesgo;
  2. Custodia de valores;
  3. Proveedores de precios;
  4. Servicios que presta CEVALDOM;
  5. Servicios que presta la Bolsa de Valores;
  6. Intermediación de valores;
  7. Inscripción y mantenimiento de inscripción en el RMVP de la SIV;
  8. Honorarios del Representante Común de Aportantes.
  9. Cargos Impositivos.
  10. Cargo por Registro de Títulos.

 

¿Qué es una Calificación de Riesgo?

Es una opinión independiente, objetiva, y técnicamente fundamentada acerca de la solvencia y seguridad de un determinado instrumento emitido por alguna institución. Esta opinión es emitida por entidades especializadas denominadas "Sociedades Calificadoras de Riesgo". Al tratarse de opiniones tienen un carácter subjetivo.

 

¿Es obligatorio que los Fondos cuenten con una Calificación de Riesgo?

Depende del tipo de Fondo. Los fondos de inversión cerrados deben contar con una calificación de riesgo de manera obligatoria. Los fondos mutuos o abiertos no la requieren, es opción de la Administradora de Fondos de Inversión gestionar la calificación de sus fondos abiertos.

 

¿Cuál es la utilidad de un dictamen de Calificación de Riesgo?

La utilidad de la calificación de riesgo está en servir de insumo a los procesos de decisión de los inversionistas. Brinda un indicador simple y objetivo de evaluación de riesgo crediticio y complementa el propio análisis. Adicionalmente, la calificación de riesgo se actualiza cada tres meses o cuando ocurra un hecho de importancia que pueda afectar la capacidad de pago del Emisor o del instrumento.

 

¿El patrimonio de los Fondos se encuentra separado de los activos de la Administradora?

Sí. Una de las características de los fondos de inversión es que son un patrimonio común separado del patrimonio de AFI Popular.

 

¿Cómo puedo disponer de mi dinero?

En el caso de los fondos de inversión cerrados puede disponer de su dinero vendiendo su participación en el mercado secundario a través de un Puesto de Bolsa, siguiendo lo estipulado en el prospecto correspondiente a cada fondo.

En el caso de un fondo mutuo o abierto, puede obtener su dinero solicitando el rescate o recompra (cancelación de la inversión) siguiendo los pasos estipulados en el prospecto correspondiente a cada fondo.

 

¿Hay algún impuesto que afecte a este tipo de vehículo de inversión?

Sí, los principales impuestos que afectan a los Fondos de Inversión:

Impuesto a la Transferencia de Bienes Industrializados y Servicios (ITBIS). La prestación del servicio de administración por parte de AFI Popular está gravada con el Impuesto a la Transferencia de Bienes Industrializados y Servicios (ITBIS).

En este sentido, los servicios prestados por AFI Popular a los Aportantes del Fondo, serán gravados con la tasa del ITBIS dispuesta en el Código Tributario, Ley 11-92, equivalente al dieciocho por ciento (18%), siendo AFI POPULAR el responsable de cobrar y pagar a la Administración Tributaria el impuesto correspondiente.

Impuesto sobre la Renta (ISR). Las rentas obtenidas por parte de los  Fondos de Inversión Cerrados no están sujetas al pago del Impuesto sobre la Renta (ISR) por considerarse un vehículo neutro fiscalmente. Sin embargo, las rentas obtenidas por parte de los beneficiarios de los Fondos de Inversión Cerrados estarán sujetas al pago del ISR. Según la Norma General No. 05-2013, que aplica el régimen tributario a los fondos de inversión, AFI Popular deberá retener el diez por ciento (10%) de los beneficios otorgados a las personas físicas al momento de realizar o acreditar los  pagos.

Con respecto al beneficiario persona jurídica, el mismo deberá hacer constar los ingresos obtenidos del (de los) Fondo (s) donde tenga inversiones en su declaración de ISR del período que corresponda la entrega del beneficio.

Impuesto sobre Cheques y Transferencias Electrónicas.La transferencia de dinero para adquirir cuotas de los Fondos de Inversión Cerrados, cuando se realice a través de cheques o transferencias electrónicas, estará sujeta al pago del impuesto de 0.0015, en virtud al artículo 382 del Código Tributario. El Aportante es el sujeto de hecho del impuesto, por lo tanto, la entidad de intermediación financiera debe retener de la cuenta bancaria del aportante el monto correspondiente al impuesto para declararlo e ingresarlo al fisco. Cuando el Fondo de Inversión Cerrado distribuya beneficios a través de transferencia electrónica al aportante de la cuota, no estará sujeto al pago del 0.0015.